Los inversores minoristas japoneses acumulan pérdidas en margen con Kioxia ante las ventas de fin de año
En breve
Los inversores individuales japoneses que compraron acciones de Kioxia a margen durante el rally de este año arrastran grandes pérdidas no realizadas, y sus posiciones deberán liquidarse a partir de finales de año, según informes de prensa. El saldo de compra a margen de Kioxia se situaba en 848.700 millones de yenes a 2 de octubre, con pérdidas no realizadas estimadas para los minoristas de 48.300 millones de yenes, las mayores entre los componentes del Nikkei 225, según Nikkei, citado por Asia Economy. Los informes enmarcan los próximos vencimientos de liquidación como un riesgo que podría limitar cualquier rebote del precio de las acciones.
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Los inversores minoristas japoneses que compraron acciones de Kioxia a margen durante el rally de este año arrastran grandes pérdidas no realizadas, y crece la preocupación de que esas posiciones deban liquidarse desde finales de año, añadiendo presión vendedora sobre las acciones del fabricante de memoria NAND flash. Korea Economic Daily y Asia Economy, este último citando a Nikkei, informaron del riesgo de que las compras a margen acumuladas pudieran limitar cualquier rebote. [ 1 , 2 ]
Asia Economy, citando a Nikkei, informó de que las acciones de Kioxia subieron cerca de un 400% este año, con las ganancias concentradas entre abril y junio. El saldo de compra a margen alcanzó su mayor nivel desde la salida a bolsa de Kioxia en 2024 en la última semana de junio, cuando la acción tocó techo, y las compras a margen en las caídas continuaron cuando las acciones cayeron en julio, según el informe. [ 2 ]
Nikkei citó a un hombre de unos 40 años residente en Tokio, identificado solo como A, que compró 100 acciones de Kioxia a margen en junio. Su posición vence en diciembre y su pérdida no realizada se ha acercado a los 11 millones de yenes, según el informe. Añadió 200 acciones cada vez que el precio cayó, promediando a la baja, pero su precio medio tras un desdoblamiento de acciones es de 31.000 yenes, por encima de los 19.120 yenes actuales. “Hace mucho que renuncié a recuperar mi capital; me sentiría aliviado de salir con una pérdida de unos 5 millones de yenes”, dijo. [ 2 ]
En Japón, las operaciones a margen estandarizadas deben cerrarse en principio en un plazo de seis meses, por lo que los vencimientos de liquidación de los inversores que compraron durante el rally de abril a junio van desde finales de este año hasta principios del próximo, según el relato de Nikkei difundido por Asia Economy. El saldo de compra a margen de Kioxia era de 848.700 millones de yenes a 2 de octubre. Nikkei estimó las pérdidas no realizadas de los inversores individuales en 48.300 millones de yenes sobre la base del valor contable y el precio actual, las mayores entre los componentes del Nikkei 225. [ 2 ]
El saldo se ha movido inversamente al precio de la acción recientemente: cayó un 5,3% el 1 de octubre, cuando la acción subió más de un 5,5%, y un 0,2% el 2 de octubre, cuando ganó un 1%. El 28 de septiembre, cuando la acción cayó más de un 4%, el saldo subió un 5,5%. [ 2 ]
Nikkei atribuyó la continuidad de las compras en las caídas a las expectativas de mejores resultados por la creciente demanda de memoria para IA. Aun así, señaló que las posiciones a margen acumuladas deberían considerarse un riesgo que podría limitar el precio de la acción. [ 2 ]
Por qué importa
Kioxia es un importante fabricante de memoria NAND flash cuyas acciones se movieron bruscamente este año, por lo que la liquidación de posiciones minoristas a margen es un acontecimiento de mercado con efectos indirectos sobre cómo la renta variable japonesa trata los valores de memoria vinculados a la IA. Dado que los vencimientos se extienden desde finales de este año hasta principios del próximo, la presión se describe como prospectiva y no ya materializada, y los documentos no cuantifican hasta dónde podría llevar el precio.
Datos clave
- Las acciones de Kioxia subieron cerca de un 400% este año, con las ganancias concentradas entre abril y junio, antes de caer desde su máximo [ 2 ]
- El saldo de compra a margen de Kioxia era de 848.700 millones de yenes a 2 de octubre [ 2 ]
- Las pérdidas no realizadas estimadas de los inversores individuales eran de 48.300 millones de yenes, las mayores entre los componentes del Nikkei 225, según Nikkei [ 2 ]
- Las operaciones a margen estandarizadas de Japón deben cerrarse en principio en un plazo de seis meses, por lo que los vencimientos de liquidación de las compras de abril a junio van desde finales de este año hasta principios del próximo [ 2 ]
- Un hombre de Tokio de unos 40 años que compró a margen en junio afrontaba una pérdida no realizada cercana a los 11 millones de yenes y dijo que se sentiría aliviado de salir con una pérdida de unos 5 millones de yenes [ 2 , 3 ]
- Medios empresariales coreanos informaron del riesgo de que las posiciones a margen acumuladas pudieran limitar el precio de las acciones de Kioxia [ 1 , 2 ]
Confirmado por varias fuentes
- Las acciones de Kioxia cayeron desde su máximo de este año, dejando a los inversores individuales que compraron a margen con pérdidas no realizadas acumuladas [ 1 , 2 , 3 ]
- Los comentarios de los informes señalaban que la liquidación de posiciones a margen desde finales de año podría añadir presión vendedora y limitar un rebote de la acción [ 1 , 2 ]
Aún sin aclarar
- Cuán grande será la oleada de ventas de fin de año y hasta dónde podría hacer caer el precio de las acciones de Kioxia Los informes describen esto como un riesgo que los inversores deberían considerar, no como un resultado que ya haya ocurrido.
- El tamaño de las pérdidas no realizadas totales de los inversores minoristas La estimación de 48.300 millones de yenes aparece solo en la versión de un medio sobre lo publicado por Nikkei; los otros informes no dan ninguna cifra.
- Qué decía el informe de Newsis sobre Kioxia más allá de su titular El texto del artículo del documento trata una noticia no relacionada de la Asamblea Nacional, por lo que solo el titular respalda el relato sobre Kioxia.
Qué dicen los medios locales
Cronología, hora local
- Korea Economic Daily publica su informe sobre las pérdidas minoristas con Kioxia y la preocupación por la presión vendedora a crédito de fin de año [ 1 ]
- Asia Economy publica un informe detallado citando a Nikkei sobre la compra a margen de Kioxia, el vencimiento en diciembre de la posición de un inversor y los datos de saldo a 2 de octubre [ 2 ]
- Newsis publica un informe cuyo titular cita a un inversor minorista japonés diciendo que se sentiría aliviado de salir con una pérdida de 5 millones de yenes [ 3 ]