Los corredores surcoreanos elevan el precio objetivo de Cosmax por la previsión de un tercer trimestre mejor de lo esperado
En breve
Dos firmas de valores surcoreanas elevaron el 7 de octubre sus precios objetivo para la fabricante de cosméticos Cosmax, señalando que los resultados del tercer trimestre deberían superar el consenso del mercado. Hana Securities elevó su objetivo a 380.000 wones desde 305.000 wones, y Daol Investment & Securities subió su objetivo a 350.000 wones desde 290.000 wones. Ambas mantuvieron la recomendación de compra.
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Dos firmas de valores surcoreanas elevaron el 7 de octubre sus precios objetivo para la fabricante de cosméticos Cosmax, señalando ambas que los resultados del tercer trimestre de la compañía deberían superar las expectativas del mercado. Hana Securities elevó su objetivo a 380.000 wones desde 305.000 wones, un aumento del 24,6%, y mantuvo una recomendación de compra, según Chosun Ilbo, Maeil Business y Korea Economic Daily. Daol Investment & Securities elevó su objetivo a 350.000 wones desde 290.000 wones y también mantuvo una recomendación de compra, informó Yonhap. [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
Hana Securities estimó el beneficio operativo de Cosmax en el tercer trimestre en 79.000 millones de wones, un 85% más que un año antes y por encima del consenso de 67.700 millones de wones, informó Maeil Business. Daol pronosticó unos ingresos de 844.000 millones de wones, un 44,1% más, y un beneficio operativo de 78.700 millones de wones, un 84,2% más, que según su analista estaría alrededor de un 15% por encima del consenso, según Yonhap. [ 2 , 4 ]
Por segmentos, Hana Securities esperaba que los ingresos de la sede doméstica crecieran un 45%, con los ingresos de las unidades de China y Estados Unidos subiendo un 25% y un 70% respectivamente, y dijo que las operaciones del sudeste asiático estaban repuntando. Pronosticó que el beneficio operativo doméstico aumentara un 78% hasta más de 60.000 millones de wones, superando ese nivel por primera vez en un trimestre, impulsado por el aumento de la cuota de cuidado de la piel, la recuperación de la cosmética de color y una mejor eficiencia de las mascarillas de gel. Hana dijo que el negocio estadounidense de Cosmax estaba registrando pedidos recurrentes constantes y nuevos pedidos de clientes locales independientes y tradicionales, mientras que se esperaba que la unidad de Shanghái creciera un 30% y la de Cantón más de un 20%. [ 2 ]
Daol Investment & Securities atribuyó las perspectivas a un gran aumento de los pedidos en la unidad coreana pese a contar con menos días laborables, señalando la fortaleza del cuidado de la piel y un repunte de la cosmética de color. También dijo que se esperaba que la capacidad de producción coreana de Cosmax aumentara un 10% hasta 1.100 millones de unidades para finales de año. [ 4 ]
Park Jong-dae, analista de Hana Securities, dijo que el segundo trimestre había resuelto las incertidumbres sobre la rentabilidad doméstica, el giro a beneficio operativo en el negocio estadounidense y un repunte en el sudeste asiático, y que el tercer trimestre mostraría a la compañía rompiendo la habitual estacionalidad del sector de primer semestre fuerte y segundo semestre débil. Park Jong-hyun, de Daol, dijo que el crecimiento de la unidad coreana impulsaría el beneficio operativo del tercer trimestre por encima del consenso. Cosmax cerró la sesión anterior en 298.000 wones. [ 1 , 2 , 4 ]
Por qué importa
Las notas apuntan a un momentum continuado en las exportaciones de K-beauty, y ambas corredurías esperan que el beneficio operativo de Cosmax en el tercer trimestre crezca con fuerza interanual pese a una temporada típicamente débil. Hana Securities describe a Cosmax como el mayor fabricante de diseño original de cosméticos del mundo, por lo que la evolución de sus pedidos refleja la demanda exterior de productos de belleza coreanos. Las previsiones son estimaciones de analistas, no resultados reportados.
Datos clave
- Hana Securities elevó su precio objetivo para Cosmax a 380.000 wones desde 305.000 wones, un aumento del 24,6%, y mantuvo la recomendación de compra [ 1 , 2 , 3 ]
- Daol Investment & Securities elevó su precio objetivo para Cosmax a 350.000 wones desde 290.000 wones y mantuvo la recomendación de compra [ 4 ]
- Hana Securities estimó el beneficio operativo de Cosmax en el tercer trimestre en 79.000 millones de wones, un 85% más que un año antes y por encima del consenso de 67.700 millones de wones [ 2 ]
- Daol estimó unos ingresos del tercer trimestre de 844.000 millones de wones, un 44,1% más, y un beneficio operativo de 78.700 millones de wones, un 84,2% más, aproximadamente un 15% por encima del consenso [ 4 ]
- Las acciones de Cosmax cerraron la sesión anterior en 298.000 wones [ 1 , 4 ]
- Hana Securities espera que crezcan la sede doméstica, las unidades de China y Estados Unidos y las operaciones del sudeste asiático [ 2 ]
- Ambas corredurías señalaron que los resultados del tercer trimestre romperían el patrón habitual del sector de un primer semestre fuerte y un segundo semestre débil [ 1 , 2 ]
Confirmado por varias fuentes
- Hana Securities elevó su precio objetivo para Cosmax a 380.000 wones desde 305.000 wones y mantuvo la recomendación de compra [ 1 , 2 , 3 ]
- Ambas corredurías esperan que los resultados del tercer trimestre de Cosmax superen el consenso del mercado [ 1 , 2 , 4 ]
- El precio de cierre anterior de Cosmax fue de 298.000 wones [ 1 , 4 ]
Aún sin aclarar
- Si los resultados reales del tercer trimestre de Cosmax coincidirán con las previsiones de las corredurías Tanto Hana Securities como Daol Investment & Securities publicaron estimaciones antes de los resultados; los documentos no indican cuándo reportará Cosmax las cifras reales.
- El precio objetivo de Daol Investment & Securities de 350.000 wones Esta cifra aparece en un solo documento, el informe de Yonhap sobre la nota de Daol.
- El contenido completo del informe de Chosun Ilbo Solo se disponía de un resumen truncado del feed, por lo que no pudieron leerse sus cifras detalladas de ingresos y beneficio operativo del tercer trimestre.
Qué dicen los medios locales
Cronología, hora local
- Chosun Ilbo publica un informe sobre la elevación del precio objetivo por parte de Hana Securities y las perspectivas de beneficios del tercer trimestre para Cosmax [ 1 ]
- Maeil Business publica detalles de la nota de Hana Securities, incluidas las estimaciones del tercer trimestre y los comentarios del analista [ 2 ]
- Korea Economic Daily publica un informe sobre la nota de Hana Securities [ 3 ]
- Yonhap informa de que Daol Investment & Securities también elevó su precio objetivo para Cosmax [ 4 ]