Las casas de bolsa chinas se muestran moderadamente optimistas sobre las acciones A para el cuarto trimestre y ven la IA y la tecnología como tema principal

Varias casas de bolsa chinas tienen cierto optimismo sobre las acciones A para el cuarto trimestre, al reanudarse la negociación tras las vacaciones del Día Nacional, informó CLS el 6 de octubre. Zheshang Securities (浙商证券) espera que su "estructura de diamante" continúe en el cuarto trimestre, es neutral u optimista sobre la política interna y las valoraciones de los índices amplios, y mantiene una visión de neutral a optimista sobre el mercado en conjunto. "Tras el volátil retroceso del tercer trimestre, creemos que este mercado alcista no ha terminado y aún tiene margen para desarrollarse", dijo Guosen Securities (国信证券). Xiangcai Securities (湘财证券) espera que las condiciones macroeconómicas y los fundamentos se mantengan relativamente sólidos durante la mayor parte del cuarto trimestre de 2026, y que el mercado muestre posiblemente un mercado alcista lento y defensivo en beneficios. Varias casas de bolsa dijeron que la tecnología aún tiene una segunda ola de oportunidades y que la IA sigue siendo una asignación del cuarto trimestre. [ 3 ]

En un informe de investigación, China Securities (中信建投) dijo que las acciones A se ajustaron en conjunto en septiembre, al combinarse el endurecimiento de la liquidez en el exterior con la digestión de las valoraciones en sectores que habían subido con fuerza antes. Los sectores de crecimiento y de recursos retrocedieron más, mientras que sectores peor posicionados, como el inmobiliario, el farmacéutico y la banca, se comportaron relativamente mejor. Para octubre, dijo que la presión sobre la liquidez en el exterior se ha moderado y que el mercado entra en el período de abundante divulgación de resultados del tercer trimestre, lo que hace más importante la verificación de los fundamentos. [ 1 , 2 ]

China Securities espera que los beneficios del sector tecnológico sigan creciendo a un ritmo relativamente alto en los informes del tercer trimestre y que mejoren las expectativas de beneficios en algunos sectores, entre ellos recursos, farmacéutico y financiero no bancario. Dijo que el hardware de IA sigue en un ciclo fuerte, que los precios de la energía se mantienen firmes y que la oferta y la demanda a medio plazo siguen respaldando los metales industriales, mientras que la presión sobre las valoraciones en algunos sectores de alto crecimiento se alivió tras el ajuste de septiembre. Recomendó hardware de IA con alta certeza de beneficios; metales industriales, carbón, petróleo y gas y química básica, respaldados por restricciones de oferta y una mejora de los beneficios; medicamentos innovadores con una tendencia sectorial en mejora; y valores de bolsa y seguros de baja valoración con beneficios en mejora. [ 1 , 2 ]

En su repaso de las vacaciones, Shanghai Securities News, difundido por Jiemian, informó de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantuvieron altos, el oro fluctuó y el petróleo crudo subió y luego bajó, mientras que las acciones estadounidenses, en especial las de tecnología de IA, se fortalecieron, con el Nasdaq y Nvidia en máximos históricos. En Hong Kong, los grandes modelos de IA se convirtieron en foco del mercado. Dijo que los informes de estrategia de las casas de bolsa no encontraron en general grandes sobresaltos en el exterior durante las vacaciones, vieron impulso de recuperación y esperaban que las acciones A subieran en volumen y en precio tras el parón, con un "octubre rojo" en perspectiva. Yicai publicó un artículo de estrategia institucional titulado que la línea principal de la tecnología podría recuperar el liderazgo. [ 4 , 5 ]