Мусалем из ФРС: необходимо дальнейшее ужесточение, ставки должны вырасти в ближайшие 6–9 месяцев

Представитель ФРС Мусалем заявил, что для возвращения инфляции к целевому уровню необходимо дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики и что процентные ставки должны вырасти в ближайшие шесть–девять месяцев, сообщило CLS, чьё сообщение опубликовало 36Kr. Jiemian назвало его президентом ФРБ Сент-Луиса. Мусалем заявил, что экономика сейчас достаточно сильна и что лучшее, что может сделать ФРС, — снизить инфляцию, добавив, что рыночные инфляционные ожидания остаются стабильными и он не видит признаков сомнений в доверии к ФРС. [ 1 , 2 , 3 ]

Jiemian сообщило, что 8 октября по пекинскому времени о денежно-кредитной политике высказались несколько представителей ФРС. Член Совета управляющих ФРС Уоллер заявил, что, если экономические данные оправдают ожидания, ФРС всё ещё может потребоваться дальнейшее повышение ставок, чтобы быстрее вернуть инфляцию к 2%, но сроки повышения гибкие и действовать на последовательных заседаниях не нужно. По его словам, «точечный график» следующего года может отражать сначала повышения, а затем снижения. Jiemian добавило, что протокол сентябрьского заседания ФРС показал: большинство представителей ожидало ещё одного повышения до конца года, но политики расходились в обосновании: одни ссылались на необходимость защититься от более широких последствий энергетических и других ценовых шоков, а более жёсткие представители — на зарождающуюся инфляцию, вызванную спросом. [ 3 ]

Что касается данных, Jiemian сослалось на цифры ФРБ Нью-Йорка, согласно которым краткосрочные инфляционные ожидания в США в сентябре выросли до 3,9%, что является максимумом с мая 2023 года, тогда как базовый индекс PCE в августе вырос на 3,0% в годовом выражении. Число занятых в несельскохозяйственном секторе в сентябре выросло всего на 29 000, что намного ниже ожиданий рынка, а уровень безработицы вырос до 4,2%. Заложенные в рыночных ценах шансы повышения в октябре снизились с более чем 70% неделей ранее примерно до 20%, при этом рынки закладывают около 25 базисных пунктов оставшегося повышения в 2026 году. Доходность 10-летних казначейских облигаций составила 5,23%, снизившись примерно на 5 базисных пунктов за день после того, как ранее поднималась выше 5,3%, максимума с 2002 года. Следующее заседание ФРС по денежно-кредитной политике запланировано на 27–28 октября. [ 3 ]

Jiemian написало, что сочетание устойчивой инфляции и ослабления занятости усилило разногласия по поводу курса политики: рост инфляционных ожиданий, энергоносители и тарифы могут усилить ценовое давление и поддержать дальнейшее ужесточение, тогда как ослабление рынка труда снижает срочность последовательных повышений. По его словам, неопределённость со ставками отражается через доходность казначейских облигаций, курс доллара и глобальные потоки капитала на оценках акций роста, ценообразовании на золото и активах развивающихся рынков, а предстоящие данные по CPI и PCE всё ещё могут изменить ожидания относительно политики. [ 3 ]