Samsung Life emitirá hasta 1.500 millones de dólares en valores híbridos de capital en el extranjero
En breve
El consejo de administración de Samsung Life aprobó emitir en el extranjero hasta 1.500 millones de dólares (unos 2 billones de wones) en valores híbridos de capital a 30 años, informó la empresa el 8 de octubre. Es la primera emisión híbrida en el extranjero de Samsung Life, y la compañía dijo que busca ampliar su inversión en el exterior manteniendo la solidez de su capital y su política de dividendos. Moody's y Fitch calificaron a la empresa con Aa3 y AA ese mismo día.
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Samsung Life emitirá hasta 1.500 millones de dólares en valores híbridos de capital en el extranjero con vencimiento a 30 años, comunicó la empresa el 8 de octubre. Los medios sitúan el importe en unos 2 billones de wones; Hankook Ilbo lo cifró en unos 2,0151 billones de wones. Yonhap y Seoul Economic Daily informaron de que el consejo aprobó la emisión el 7 de octubre. Yonhap y Hankook Ilbo dijeron que es la primera emisión híbrida en el extranjero de Samsung Life. Seoul Economic Daily la describió como la primera emisión de bonos de la empresa de cualquier tipo. [ 1 , 2 , 3 , 4 , 5 ]
Samsung Life dijo que la decisión busca reforzar la inversión en el exterior manteniendo la solidez de su capital y la remuneración a los accionistas, como los dividendos. Yonhap y Hankook Ilbo informaron de que la empresa estudia entrar en mercados extranjeros, entre otras vías comprando participaciones en aseguradoras extranjeras. Seoul Economic Daily informó de que entre las aseguradoras en estudio figura la estadounidense Principal Financial Group (PFG). "Planeamos seguir realizando inversiones con antelación para asegurar los motores de crecimiento de la empresa a medio y largo plazo", dijo un directivo de Samsung Life. [ 1 , 2 , 4 , 5 ]
La empresa dijo que el tamaño de la emisión refleja lo que puede captarse de forma realista en los mercados globales. El tipo de interés se fijará en el momento de la colocación. Hankook Ilbo informó de que será el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a cinco años más un diferencial. Maeil Business informó de que los valores se colocarán de forma privada en el extranjero, de que la empresa buscará su cotización en la Bolsa de Singapur, de que los valores podrán amortizarse anticipadamente a los cinco años si se cumplen ciertas condiciones, y de que lo recaudado se destinará a fondos operativos. Hankook Ilbo señaló que los valores híbridos de larga duración cuentan como capital a efectos contables. [ 1 , 3 , 4 ]
Samsung Life prevé completar la emisión este año. Antes obtendrá calificaciones crediticias de agencias internacionales y realizará presentaciones itinerantes (roadshows) ante inversores institucionales extranjeros. El 8 de octubre, Moody's calificó a la empresa con Aa3 y Fitch con AA. Samsung Life dijo que la calificación de Moody's equivale a la de las japonesas Dai-ichi Life y Tokio Marine, y la de Fitch, a la de la hongkonesa AIA. [ 1 , 2 , 3 , 4 , 5 ]
Maeil Business escribió que la expansión en el exterior o las grandes inversiones pueden aumentar el capital exigido a una aseguradora y reducir su ratio de solvencia K-ICS. Indicó que emitir con antelación valores en moneda extranjera que cuenten como capital aliviaría esa presión. Informó de que el ratio K-ICS de Samsung Life era del 208 % a finales de junio y su ratio K-ICS de capital básico, del 177 %. [ 3 ]
Entre las aseguradoras de vida surcoreanas, Kyobo Life emitió 500 millones de dólares en valores híbridos de capital en el extranjero en 2022 y Hanwha Life emitió 1.000 millones de dólares en 2025. Seoul Economic Daily informó de que una emisión completa de 1.500 millones de dólares sería la mayor jamás realizada en el sector asegurador nacional. [ 1 , 5 ]
Por qué importa
La empresa afirma que el dinero está destinado a apoyar la expansión en el exterior y que estudia comprar participaciones en aseguradoras extranjeras. Maeil Business señaló que captar capital con antelación protegería el ratio de solvencia K-ICS de Samsung Life a medida que crezca la inversión en el exterior. Seoul Economic Daily informó de que una emisión completa de 1.500 millones de dólares sería la mayor de su tipo realizada por una aseguradora surcoreana.
Datos clave
- Samsung Life emitirá hasta 1.500 millones de dólares (unos 2 billones de wones) en valores híbridos de capital en el extranjero con vencimiento a 30 años. [ 1 , 2 , 3 , 4 , 5 ]
- El consejo aprobó la emisión el 7 de octubre y la empresa la comunicó el 8 de octubre. [ 1 , 5 ]
- Es la primera emisión de valores híbridos de capital en el extranjero de Samsung Life. [ 1 , 4 ]
- La empresa prevé completar la emisión este año, tras obtener calificaciones crediticias y realizar presentaciones itinerantes (roadshows) ante inversores institucionales extranjeros. [ 1 , 2 , 4 , 5 ]
- El tipo de interés se fijará en el momento de la colocación. [ 1 , 3 , 4 ]
- El 8 de octubre, Moody's calificó a Samsung Life con Aa3 y Fitch con AA. [ 1 , 3 , 4 , 5 ]
- Samsung Life estudia entrar en mercados extranjeros, entre otras vías mediante la adquisición de participaciones en aseguradoras extranjeras. [ 1 , 4 , 5 ]
- El ratio K-ICS de Samsung Life era del 208 % a finales de junio, y su ratio K-ICS de capital básico, del 177 %. [ 3 ]
Confirmado por varias fuentes
- Samsung Life decidió emitir hasta 1.500 millones de dólares (unos 2 billones de wones) en valores híbridos de capital en el extranjero a 30 años. [ 1 , 2 , 3 , 4 , 5 ]
- La empresa dijo que la emisión busca reforzar la inversión en el exterior manteniendo la solidez del capital y la remuneración a los accionistas, como los dividendos. [ 1 , 2 , 4 , 5 ]
- Samsung Life prevé completar la emisión este año, tras obtener calificaciones crediticias y realizar presentaciones itinerantes (roadshows) ante inversores institucionales extranjeros. [ 1 , 2 , 4 , 5 ]
- Moody's y Fitch otorgaron a Samsung Life las calificaciones Aa3 y AA, respectivamente. [ 1 , 3 , 4 , 5 ]
- Kyobo Life emitió 500 millones de dólares en valores híbridos de capital en el extranjero en 2022, y Hanwha Life emitió 1.000 millones de dólares en 2025. [ 1 , 5 ]
Aún sin aclarar
- El tipo de interés de los valores. El tipo se fijará en el momento de la colocación; Hankook Ilbo informó de que será el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a cinco años más un diferencial.
- Si Samsung Life estudia una participación en la aseguradora estadounidense Principal Financial Group (PFG). Solo Seoul Economic Daily informó de que PFG figura entre las aseguradoras extranjeras en estudio.
- Si esta es la primera emisión de bonos de Samsung Life de cualquier tipo. Seoul Economic Daily la calificó como la primera emisión de bonos de la empresa; otros medios la describen como la primera emisión híbrida en el extranjero.
- Colocación privada, cotización en la Bolsa de Singapur y una opción de amortización anticipada a los cinco años. Solo Maeil Business informó de estas condiciones.
Qué dicen los medios locales
Cronología, hora local
- Yonhap informa de que Samsung Life comunicó la primera emisión de valores híbridos de capital en el extranjero de su historia, por hasta 1.500 millones de dólares. [ 1 ]
- Newsis informa de la aprobación de la emisión por el consejo. [ 2 ]
- Maeil Business informa de las condiciones de la emisión y de los ratios K-ICS de Samsung Life. [ 3 ]
- Hankook Ilbo informa de que el tipo de interés se basará en el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a cinco años. [ 4 ]
- Seoul Economic Daily informa de que Samsung Life estudia participaciones en el extranjero, entre ellas en Principal Financial Group. [ 5 ]