SK hynix приостанавливает рассмотрение IPO дочерней Solidigm в США после предупреждений регуляторов о двойном листинге

SK hynix 23 октября заявила, что решила прекратить рассмотрение предварительного IPO и первичного публичного размещения акций (IPO) для Solidigm, своей дочерней компании в США. Как сообщает Maeil Business со ссылкой на раскрытие компании, Solidigm изучила различные варианты финансирования для расширения производственных мощностей и укрепления конкурентоспособности, но после оценки условий рынка капитала компания решила приостановить рассмотрение. Seoul Economic Daily сообщила, что также остановлена работа над предварительным IPO по привлечению внешних инвесторов до листинга. [ 4 , 5 , 8 , 17 ]

Компания сообщила, что сравнивала варианты, включая прямые инвестиции и привлечение внешнего капитала через IPO, чтобы обеспечить новые производственные мощности в США на фоне растущего спроса на память для ИИ. По ее словам, внешний капитал увеличит консолидированный денежный поток, оставляя место для инвестиций в мощности, дивидендов и выкупа акций. Она заявила, что волатильность финансовых рынков и коррекция на рынке чиповых акций затруднили получение ожидаемых эффектов. Представитель компании сообщил Chosun Ilbo, что потенциал роста Solidigm и потребности в инвестициях не изменились, а компания продолжит изучать сроки, объем и способы финансирования инвестиций. [ 13 , 15 , 17 ]

Решение появилось через несколько дней после публичных выступлений руководителей финансовых регуляторов. Губернатор Службы финансового надзора Ли Чан-джин (이찬진) на аудите Национального собрания 19 октября сказал, что и Комиссия по финансовым услугам, и FSS сочли листинг противоречащим правилам о двойном листинге. Maeil Business сообщила, что он также заявил, что Комиссия ждет официального толкования, подпадет ли Solidigm под внутреннее требование о регистрации ценных бумаг. Председатель Комиссии по финансовым услугам Ли Ок-вон (이억원) 22 октября заявил, что листинг подпадает под правила о двойном листинге, которые применяются к внутренним и зарубежным листингам, и что и SK hynix, и SK Square должны выполнять пять обязательств как материнские компании. [ 4 , 13 , 15 , 17 ]

Seoul Economic Daily сообщила, что негативная реакция акционеров тоже была одним из главных фоновых факторов. Издание сообщило, что действующие акционеры утверждали, что отдельный листинг Solidigm может привести к тому, что SK hynix будет оценена со скидкой, а новая эмиссия акций размоет их косвенную долю. Оно добавило, что внутренние акции резко упали и что депутат Ан Чхоль-су (안철수) из партии People Power неоднократно высказывал обеспокоенность. В эксклюзиве Korea Economic Daily говорится, что SK hynix признала опасения по поводу ущерба корпоративной стоимости от двойного листинга и сильное сопротивление акционеров. Неназванный высокопоставленный представитель отрасли сказал Seoul Economic Daily, что отказ последовал за критикой на аудите и поиском путей повышения стоимости для акционеров. Собственные заявления SK hynix ссылались на условия рынка. [ 1 , 4 , 13 , 15 ]

Solidigm была основана в 2021 году, когда SK hynix купила бизнес по флеш-памяти NAND у Intel. Kyunghyang Shinmun сообщила, что SK hynix выбрала Goldman Sachs и Morgan Stanley в качестве ведущих организаторов IPO. Seoul Economic Daily писала, что прогнозы оценивали стоимость Solidigm до 150 млрд долларов, а листинг на Nasdaq уже в следующем году мог бы привлечь от 10 до 15 млрд долларов. Chosun Ilbo сообщила, что спор начался после того, как Reuters 25 сентября сообщило о рассмотрении листинга в США, и что акции SK hynix упали более чем на 5% 28 сентября. Korea Economic Daily также опубликовала заголовок со ссылкой на эксперта Bloomberg, который сказал, что двойной листинг не следует блокировать безусловно. [ 3 , 4 , 13 , 15 ]